정제마진
일본 지진 및 미국 한파로 정제마진 반등 가능성… 정유산업 다시 살아나나
2021.02.17
  코로나19 백신 접종 확대 및 미국, 일본發 석유제품에 대한 공급 차질로 인해 석유 수요가 회복될 것이라는 기대가 늘고 있다. 특히 최근 일본 후쿠시마현(県)에서 발생한 리히터 규모 7.3의 강진과 미국 텍사스주(州)에 30년 만에 몰아닥친 한파로, 업계에선 미·일 지역의 정제설비 가동 중단으로 인한 정제마진 반등 가능성에 주목하고 있다.   01 | 후쿠시마현 강진으로 일본 내 정제설비 ...
메리츠증권, “포스트 코로나19 따른 유가 반등 및 수익성 회복 예상… SK이노베이션, 관심종목 추천”
2020.12.07
  메리츠증권 노우호·위정원 연구원은 12월 7일 자 보고서를 통해 “2021년 포스트 코로나19 경기 정상화 국면에서 유가 반등과 수익성 회복을 예상한다”고 밝히며 SK이노베이션을 ‘관심종목’으로 추천했다.   두 연구원은 보고서에서 “SK이노베이션은 정유 업황의 개선 외에 추가로 ▲재무구조 개선에 대한 긍정적인 의지, ▲전기차 배터리 사업 불확실성 일부 완화(2021년 SK이노베이션에 반영한 전기차 배터리 가치는 13조 원)가 투자 포인트”라고 설명했다.   ...
현대차증권, “SK이노베이션, 정제마진 개선 및 전기차 배터리 사업 기대감… 목표주가 상향”
2020.07.07
  현대차증권 강동진·조준우 연구원은 7월 7일 자 보고서에서 SK이노베이션에 대해 “▲올해 2분기 실적은 OSP* 급락 및 예상보다 빠른 유가 상승으로 컨센서스를 상회할 것이라 기대되며, ▲전기차 배터리(2차 전지) 사업에 대한 기대감이 높고, ▲소재사업 자회사인 ‘SK아이이테크놀로지’의 상장 준비를 반영해 목표주가를 15만 원으로 상향 조정한다”고 밝혔다. (*)OSP(Official Selling Price) : 사우디아라비아 등 산유국의 정부 공시 원유 판매 가격 ...
KB증권, “SK이노베이션, 분기별로 증익 예상… 목표주가 상향 조정”
2020.06.30
  KB증권 백영찬·윤장한 연구원 6월 29일 자 보고서를 통해 “SK이노베이션은 올해 1분기를 저점으로, 분기별 증익이 예상된다는 것이 긍정적”이라며 “목표주가를 48.2% 상향한 16만 원으로 제시한다”고 밝혔다.   두 연구원은 목표주가 상향 조정의 근거로 “장기적으로 코로나19 판데믹* 영향으로 인한 이동제한 조치 해제에 따른 휘발유⁄항공유 크랙(Crack) 상승을 반영해 2021~2022년 EPS(주당 순이익)를 기존 추정 대비 각각 23.6%, 36.8% 상향했기 때문”이라고 ...
유안타증권, “SK이노베이션, 전기차 배터리/분리막 가치 9조 2천억 원…목표주가 상향”
2020.06.24
  유안타증권 황규원 연구원은 6월 23일 자 보고서를 통해 “SK이노베이션의 전기차 배터리 및 분리막 성장성을 재평가해, 목표주가를 21만 5천 원으로 상향 조정한다”고 밝혔다. 또한, SK이노베이션에 대해 “올해 하반기 영업이익은 1조 2천억 원으로 흑자 전환하며 V자 회복이 예상된다”고 강조했다.   이에 대한 근거로 황 연구원은 보고서에서 “▲글로벌 배터리 규모가 2020년 코로나19로 인해 15% 감소한 후, 2030년에 9배 증가할 전망(2020년 ...
KTB투자증권, “SK이노베이션, 하반기 정유사업 부문 이익 회복 가시화… 목표주가 상향 조정”
2020.06.09
  KTB투자증권 이희철 연구원은 6월 8일자 보고서에서 SK이노베이션에 대해 “국제유가 반등세와 함께 하반기 정유사업 부문의 이익 회복 가시화가 예상된다”면서 투자의견 매수(Buy)를 제시하며, 목표주가를 16만 원으로 상향 조정한다고 밝혔다.   이 연구원은 보고서에서 “글로벌 각국의 록다운(lockdown, 이동 제한) 해제 등에 따라 하반기에는 정제마진이 점진적인 회복세를 보일 것”으로 예상하고, “특히 중동산 원유 할인(마이너스 OSP*) 효과로 실질적인 정제마진은 ...
대신증권, “SK이노베이션, 하반기에 모든 우려 해소 기대… 목표주가 상향 조정”
2020.06.05
  대신증권 한상원 연구원은 6월 5일 자 보고서에서 “국제유가가 예상보다 빠르게 회복되는 것은 향후 수요 개선에 대한 기대가 선제 반영된 결과로 판단된다”고 밝히며, SK이노베이션에 대해 “하반기에 모든 우려의 해소가 기대된다”면서 목표주가를 23% 상향한 16만 원으로 제시했다.   한 연구원은 “향후 수요는 6~7월 회복 국면을 거쳐 8월 이후 정상화될 전망이며, 낮아진 설비 가동률의 회복과 높아진 제품 ...
KB증권, “SK이노베이션, 2020년 정제마진 상승으로 의미 있는 실적 개선 예상… 목표주가 상향”
2019.09.26
  KB증권 백영찬 연구원은 지난 9월 25일 자 보고서에서 “SK이노베이션의 올해 3분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망이며, 2020년의 경우 정제마진 상승으로 인한 의미 있는 실적 개선이 예상된다”고 밝히면서 SK이노베이션의 목표주가를 22만 원으로 상향 조정했다.   백 연구원은 보고서에서 “SK이노베이션은 올해 3분기, 래깅* 정제마진의 상승(2분기 대비 3.4달러 증가)과 9월 국제유가 상승에 따른 재고평가손익 개선으로 견조한 실적이 예상된다”며 ...
증권업계, “SK이노베이션, IMO 2020 시행 효과 등 2020년 서프라이즈 요인에 주목”
2019.09.16
  증권업계가 IMO 2020* 시행 효과 등 SK이노베이션의 2020년 서프라이즈 요인들에 주목하고 있다. (*) IMO 2020 : 2020년 1월 1일 시행되는 해운업 역사상 가장 강력한 환경보호 규제를 말한다. 2017년 10월 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)가 마련한 규제로 전 세계 선박 연료유의 황 함량 규격을 기존 3.5%에서 0.5%로 크게 낮췄다.   삼성증권 조현렬 연구원은 9월 16일 자 ...
증권업계 “SK이노베이션, 2분기 ‘어닝 서프라이즈’는 호황의 서막… 톱픽 선정”
2019.07.29
  증권업계가 지난 7월 26일 공시한 SK이노베이션의 2분기 경영실적(연결기준 매출액 13조 1,036억 원, 영업이익 4,975억 원)을 ‘어닝 서프라이즈1)’라 평가하고, 이는 호황의 서막에 불과하다고 전망하며 업종 최선호주로 SK이노베이션을 선정했다. (1) 어닝 서프라이즈(Earnings Surprise) : 증권시장에서 기업의 실적이 예측범위를 벗어나 투자자들을 크게 놀라게 한다는 말에서 나온 것으로 어닝시즌에 발표한 기업의 영업성적이 예상치보다 훨씬 초과하였을 때를 말한다. – ...
메리츠종금증권, “SK이노베이션, 정제마진 반등 및 고배당 매력으로 최선호주 선정”
2019.07.23
  메리츠종금증권 노우호 연구원은 7월 23일 자 보고서에서 SK이노베이션에 대해 “IMO 2020*과 정제마진 강세를 바탕으로 한 이익 모멘텀과 고배당 매력으로 올해 2분기 투자 포인트가 가시화되었다”며, 정유업종 비중확대와 함께 SK이노베이션을 최선호주로 선정했다. (*) IMO 2020 : 2020년 1월 1일 시행되는 해운업 역사상 가장 강력한 환경보호 규제를 말한다. 2017년 10월 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)가 마련한 규제로 전 ...
NH투자증권, “IMO 2020 재고 수요로 하반기 정제마진 개선 전망… SK이노베이션, 매수 추천”
2019.07.19
  NH투자증권 황유식 연구원은 7월 19일 자 보고서에서 “급등했던 정제마진은 안정화되겠지만 하반기에는 IMO 2020* 재고 수요로 상반기의 낮은 정제마진보다는 개선될 전망”이라고 밝히며, SK이노베이션에 대해 투자의견 ‘매수’와 함께 목표주가 21만 5천 원을 제시했다. (*) IMO 2020 : 2020년 1월 1일 시행되는 해운업 역사상 가장 강력한 환경보호 규제를 말한다. 2017년 10월 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)가 마련한 규제로 ...
KTB투자증권, “정제마진 개선 등으로 SK이노베이션 3분기 실적 턴어라운드”
2019.07.12
  KTB투자증권 이희철 연구원은 7월 12일 자 보고서에서 “7월 들어서 정제마진 반등세가 뚜렷해 SK이노베이션 등 국내 정유사 실적은 올해 2분기를 저점으로 개선, 전환될 것이라 예상한다”며 “중국 및 미국발 공급 축소로 당초 우려보다 정제마진 회복세가 빠르다는 점에서 정유업종 비중확대를 제시한다”고 밝혔다.   이 연구원은 정유업종 하반기 실적 턴어라운드 가능성에 대한 근거로 ▲중국 및 미국발 공급 잉여가 ...
“10개월 만에 정제마진 6달러 돌파… SK이노베이션, 3분기 실적개선 기대감 상승”
2019.07.11
    SK이노베이션을 비롯한 국내 정유업계 3분기 실적에 파란불이 켜지고 있다.   연초 이후 손익분기점을 밑돌던 싱가포르 정제마진*이 지난 7월 첫째 주 크게 회복돼 배럴당 평균 6달러까지 상승했다. 정제마진이 6달러 대에 진입한 것은 지난해 9월 이후 10개월 만이다. (*) 정제마진 : 휘발유 등 석유제품 가격에서 원유가격 및 생산비용 등을 뺀 금액   증권업계는 드라이빙 시즌이라는 ...
증권업계, “SK이노베이션, 정제마진 반등 및 IMO 2020 효과, 전기차 배터리 모멘텀으로 하반기 확연한 실적 개선 전망”
2019.07.09
  증권업계가 SK이노베이션에 대해 올해 2분기 저점을 찍고, 하반기부터 정제마진 반등 및 IMO 2020* 효과, 중장기 전기차 배터리 모멘텀에 힘입어 확연한 실적 개선세가 나타날 것으로 전망하고 있다. (*) IMO 2020 : 2020년 1월 1일 시행되는 해운업 역사상 가장 강력한 환경보호 규제를 말한다. 2017년 10월 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)가 마련한 규제로 전 세계 선박 연료유의 황 ...