01 | 정유업계, 국제유가 하락 따라 4분기 실적 조정   지난 수년간 업황 슈퍼사이클을 누렸던 정유업계의 2018년 4분기 실적 부진은 지난 해 10월 초부터 몰아친 국제유가와 정제마진의 하락에 따른 실적 조정기에 접어들었기 때문이라는 것이 업계의 일반적인 분석이다. 실제로 국제유가(두바이유 기준)는 지난해 10월 4일 배럴당 84.44달러로 최고점을 찍은 뒤 12월 평균 가격이 배럴 당 51.58 ...

  케이프투자증권 전유진 연구원은 1월 10일 내놓은 ‘비중확대’를 주요 내용으로 한 정유·화학 관련 보고서를 통해 “SK이노베이션의 중장기적 모멘텀은 여전히 유효하다”며 업종 톱픽 선정과 더불어 투자의견 ‘매수’를 유지한다고 밝혔다.   전유진 연구원은 동일 보고서에서 “유가급락으로 인한 SK이노베이션의 2018년 4분기 부진한 영업실적은 상당부분 재고평가손실로 인한 일회성 비용”이라고 분석하면서 “OPEC+(*) 산유국들의 적극적인 감산 태도로 유가는 12월 바닥으로 반등세가 ...

  메리츠종금증권 노우호 연구원은 1월 8일자 보고서에서 “2019년 휘발유 마진 반등을 필두로 한 정제마진 개선 전망으로 정유업종의 비중확대 전략을 유지해야 한다”고 밝히며, 업종 최선호주로 SK이노베이션을 제시했다.   이에 대한 근거로 노 연구원은 보고서에서 “Dubai(두바이유)-WTI(서부텍사스산원유) 스프레드 축소와 연초 북미 정유사 정기보수 실시에 따른 휘발유 공급량의 감소”를 꼽았다. 노 연구원은 동일 보고서에서 “특히 SK이노베이션의 경우 IMO2020* 황규제 ...

  “SK이노베이션 주가는 최근 시장 불확실성 확대와 지난해 4분기 실적둔화 우려로 조정을 받았다. 그러나 이 시기 실적부진은 대부분 유가하락에 따른 일회성 손실에 따른 것으로 이미 대부분 반영됐다고 판단된다.”   미래에셋대우 박연주 연구원은 1월 7일자 보고서에서 SK이노베이션의 지난 2018년 4분기 실적 전망에 대해 이와 같이 분석하고 “올해 1분기로 가면서 오히려 OSP* 하락, 연료비 절감 및 정제마진 ...

  삼성증권 조현렬 연구원은 최근(11월 29일) 내놓은 보고서에서 “SK이노베이션은 중기·장기적 모멘텀을 다 가진 자”라고 평가했다. 이에 따라 SK이노베이션에 대한 투자의견을 매수(BUY), 목표가를 30만원으로 제시한다고 밝혔다.   보고서에 따르면 SK이노베이션은 IMO 2020* 규제에 따른 정제마진 수혜(경유 및 등유 스프레드 상승)와 더불어 2020년 BEP** 달성이 예상되는 배터리 사업 모멘텀도 보유하고 있는 것으로 나타났다. 즉, SK이노베이션이 중기적 모멘텀 ...

  국내 에너지·화학업계가 美-中무역분쟁 등 우호적이지 않은 경영 환경에 더불어 최근 급작스럽게 이어진 유가 하락이라는 복병을 만났다. 때문에 유가 급락으로 실적 부진을 겪었던 2014년의 경험을 떠올리게 한다는 분석이 제기된다.   업계에 따르면 지난 11월 첫째 주, 4년래 최고점에 이르렀던 국제 유가(두바이유 기준)가 8주 사이 20% 넘게 떨어졌다. 국제 유가는 유럽의 이란제재 강화 가능성에 따른 반등 ...

  현대차증권 강동진 연구원은 11월 23일 내놓은 보고서를 통해 “SK이노베이션은 IMO(국제해사기구) 2020* 수혜로 2019~2021년 강한 어닝 모멘텀이 기대된다”고 분석했다. 그는 또한 “SK이노베이션의 경우 앞으로 전기자동차 (EV)배터리의 경쟁력이 부각될 전망”이라며 “목표주가 27만원, 투자의견 매수(BUY)”를 제시했다. *IMO 2020 : 2년 뒤인 2020년 1월 1일 시행되는 해운업 역사상 가장 강력한 환경보호 규제를 말한다. 2017년 10월 국제해사기구(IMO, International Maritime ...

신한금융투자 이응주 연구원은 최근 신한 금융시장 포럼에서 발표한 ‘2019년도 주요 산업전망-정유’ 보고서를 통해 “SK이노베이션을 톱픽(Top Picks, 최선호주)”으로 꼽고 “내년 SK이노베이션에 대해 투자의견 매수(BUY)”를 제시했다.   이 연구원은 보고서에서 “2019년에는 유가 하향 안정화가 예상되며 석유 수요가 둔화될 우려가 있다.”고 전망했다. 이로 인해 “지난 3년간 지속해 온 정유 산업의 호황이 올해로 끝 무렵에 도달했다.”고 분석했다.   부정적인 ...