SK이노베이션, 전 사업 이익 성장에 힘입어 흑자전환
배터리사업 매출 전년比 45% 증가, 영업손실 역대 최소… 성장세 지속

■ 석유, 화학, 윤활유, 석유개발 등 기존사업 이익 확대, 흑자전환
    – 석유사업, 영업이익 1조 1,125억 원… 화학사업 영업이익 전 분기 대비 668억 원 증가 2,370억 원
    – 윤활유사업, 영업이익 소폭 증가 2,617억 원… 석유개발사업 영업이익 794억 원 달성

■ 배터리사업 견조한 매출 3조 1,727억 원, 영업손실 역대 최소(861억 원)로 성장세 지속
    – 메탈 가격 하락 영향에도 미국 공장 생산 증대 본격화 및 판매 확대, AMPC 효과 2,099억 원 반영… 전 분기 대비 영업손실 454억 원 축소

■ SK어스온, 중국 17/03 광구 원유 생산 성공
    – 석유 생산 정점 기준 일일 생산량 최대 약 29,500배럴 규모
    – 연간 매출 약 5,000억 원, 영업이익 약 2,500억 원 수준 예상
    * 유가(Brent) $90, 환율 1,300원 가정

SK이노베이션이 3일 개최한 2023년 3분기 실적발표에서 매출액 19조 8,891억 원, 영업이익 1조 5,631억 원을 기록하며 흑자 전환했다고 밝혔다.

전 분기 대비 매출액과 영업이익은 각각 1조 1,619억 원, 1조 6,699억 원 증가했다. 3분기 OPEC+ 감산 등 영향으로 유가와 정제마진이 동반 상승하며 석유사업의 영업이익이 대폭 개선됐다. 화학사업은 나프타(납사)가격 상승에 따른 재고관련이익 증가, 윤활유사업의 원재료 가격상승에 따른 재고효과, 배터리사업 생산성 증대에 따른 수익성 개선세가 더해져 2023년 분기 최대 매출액과 최대 영업이익을 동반 달성했다.

SK이노베이션은 “3분기는 정유, 화학 및 윤활유 등 기존 사업의 이익 확대와 배터리 사업의 생산성 향상 및 美 첨단제조세액공제(AMPC) 반영 등 전 사업 부문 이익 성장으로 전 분기 대비 8.4% 개선된 전사 영업이익률 7.9%를 시현했다”며 “배터리사업은 해외 신규 공장 생산성 향상 지속 및 AMPC 수혜 증대, 비용 절감을 통해 4분기 흑자전환을 목표로 하고 있다”라고 밝혔다.

■ 2023년 3분기 사업별 실적

사업별로 실적을 살펴보면, 석유사업은 시황 개선에 따른 유가 및 정제마진 상승 영향으로 전 분기 대비 1조 5,237억 원 증가한 1조 1,125억 원의 영업이익을 기록했다. 화학사업은 제품 스프레드(마진) 하락에도 불구하고 납사가격 상승에 따른 재고관련이익에 힘입어 전 분기 대비 668억 원 증가한 2,370억 원의 영업이익을 달성했다.

윤활유사업은 기유 판매물량 감소에도 불구하고 원재료 가격 상승에 따른 재고효과가 반영되며 전 분기 대비 18억 원 개선된 2,617억 원의 영업이익을 시현했다. 석유개발사업은 생산물량 감소로 인한 변동비 감소 효과로 전 분기 대비 112억 원 증가한 794억 원의 영업이익을 시현했다.

배터리사업은 올 3분기 매출액이 전년 동기 대비 45% 증가한 3조 1,727억 원을 기록하며 성장세를 유지했다. 3분기 영업손실은 역대 최소 규모인 △861억 원으로, 지난 1, 2분기 대비 각각 2,554억 원과 454억 원 축소되며 영업손익이 개선됐다. 미국 공장 생산 증대 본격화 및 판매 증대를 통한 AMPC 수혜 확대 영향으로 최근 두 분기 연속 손실 규모를 줄였다.

미국 인플레이션감축법(IRA)에 따른 배터리사업 3분기 AMPC금액은 2,099억 원으로, 올 상반기 합산 기준 1,670억 원을 크게 웃돌았다.

소재사업*은 주요 고객사 판매량 증가에 따른 매출 효과 영향으로 전 분기 대비 36억 원 개선된 35억 원의 영업이익을 기록했다.
* SK이노베이션 계열 내부거래를 제거한 SK이노베이션 연결 기준 재무정보로, SKIET 실적과 차이가 있음

■ 2023년 4분기 시황 전망

4분기 석유사업 시황은 미국 연준의 고금리 기조 지속 및 수요 위축 우려에도 불구하고, 낮은 재고 상황이 유지되는 가운데 동절기 비축 수요 증가 및 중국 수요 회복 추세에 따른 수급 불균형 확대로 강세 시황이 유지될 것으로 전망된다.

화학사업은 폴리에틸렌(PE) 및 폴리프로필렌(PP)의 경우 납사가격 상승에 따른 마진 축소 요인이 있으나, 연말 수요 증대 영향으로 보합세가 전망된다. 파라자일렌(PX)은 드라이빙 시즌 종료에 따른 수요 감소에도 불구하고, 중국 대형 설비들의 고율 가동 지속되며 마진 축소는 제한적일 것으로 예상된다.

윤활유사업은 계절 수요 감소 등으로 마진 감소 예상되나, 경유 강세에 따른 미전환 잔사유(UCO) 공급물량 축소로 인해 하락폭은 제한적일 것으로 전망된다. 석유개발사업은 17/03 광구의 본격적 원유 생산에 따른 외형 및 이익 성장이 있을 것으로 보인다. 석유 생산 정점 기준 일일 생산량 최대 약 2만 9,500배럴 규모, 연간 매출 약 5,000억 원, 영업이익 약 2,500억 원 수준이 예상된다. 추가적인 탐사 광구 개발 또한 계속될 예정이다.

배터리사업은 전기차 수요 성장세 단기적 둔화 및 메탈가 하락에 따른 영향이 나타날 것으로 예상되나, 해외 신규 공장 생산성 향상 및 비용 절감, AMPC 수혜 증가를 통해 수익성 개선세가 지속될 것으로 전망된다. 소재사업은 4분기에도 주요 고객사 판매량 증가를 통한 손익 개선이 예상되며 고객 다변화를 위한 노력 또한 지속될 예정이다.

SK이노베이션은 “지정학적 불확실성이 지속되는 가운데 당사는 기존 사업 경쟁력을 기반으로 견조한 실적을 유지하며 ‘카본 투 그린(Carbon to Green)’ 전략 실행력을 강화할 계획”이라며, “배터리, 분리막(LiBS) 사업 중심 ‘그린 앵커링(Green Anchoring)’, 플라스틱 리사이클링, 지속가능항공유(SAF) 등 ‘그린 트랜스포메이션’을 가속화하고 수소, 암모니아, 소형모듈원자료(SMR) 등 ‘뉴 그린 앵커링(New Green Anchoring)’으로 포트폴리오를 확대해 그린 에너지 & 소재 기업(Green Energy & Materials Company)으로 기업가치를 제고하는 노력을 지속할 것”이라고 밝혔다.

[첨부]

1. SK이노베이션 분기 실적 (K-IFRS기준)
(단위: 억 원)

2. 사업별 2023년 3분기 실적 (K-IFRS기준)
(단위: 억 원)

*석유 : SKE, SKTI, SKIPC 석유사업 / 화학 : SKGC, SKIPC 화학사업
**소재 : SK이노베이션 계열 내부거래를 제거한 SK이노베이션 연결 기준